A inflação começou a escalar durante o 2ºsemestre de 2021 e permaneceu elevada durante mais de dois anos. Esta é uma situação que você conhece e que pode comprovar diariamente.
Subidas nos combustíveis, nos preços da eletricidade e alimentação… se tomar como referência uma selecção de produtos e serviços que consome habitualmente em contraste com o índice, até parece que os números oficiais não traduzem a realidade.
Apesar de vivermos atualmente um contexto de desinflação temporária, é bem possível que venhamos a assistir a novas vagas de inflação nesta década. Diante deste cenário, acreditamos que será interessante refletir sobre 5 aspetos que o ajudarão a proteger (e até mesmo impulsionar) o seu negócio caso venhamos a assistir a uma nova subida da inflação.
O que você pode fazer para proteger seu negócio em um cenário inflacionista?
Menor valor relativo da dívida
À medida que a inflação aumenta, o valor relativo do seu dinheiro diminui dada a desvalorização da moeda. Isso significa que, ao pagar os seus empréstimos, você está a devolver, em termos relativos, menos dinheiro do que recebeu no momento da contratualização do crédito.
Uma dívida bem estruturada, sustentada neste período e destinada a ganhos de produtividade ou expansões do seu negócio gerará um benefício encoberto.
Sim, ter dívida é mais positivo do que nunca neste período.
Dívida de taxa fixa
Há meses que recomendamos aos nossos clientes que convertessem toda a sua dívida variável em dívida a taxa fixa. Na verdade, a lógica dizia-nos que quando o índice de referência era negativo era o momento ideal para o fazer.
Este trabalho de renegociação foi decisivo, porque o ABC da política monetária refere que os níveis elevados de inflação são quase sempre seguidos de aumentos de taxas de juro por parte dos bancos centrais. E assim tem sido…
Esperamos que tenha conseguido cumprir atempadamente esta tarefa na sua empresa, porque quem não o fizer sofrerá uma multiplicação dos seus custos financeiros, o que poderá conduzir a problemas de liquidez e/ou rentabilidade.
Reavaliação de contratos de venda
É fundamental ter todas as suas vendas ou serviços de médio e longo prazo vinculados a algum tipo de índice de reavaliação, com uma cláusula de atualização automática com base na taxa de inflação.
Segue um exemplo de cláusula que poderá ser incluída após a determinação dos seus honorários:
Esse valor terá revisão anual [semestral] equivalente ao aumento do Índice de Preços ao Consumidor dos últimos doze [seis] meses mais um ponto. Esta revisão ocorrerá a cada mudança de ano [semestre], bastando o envio da própria fatura atualizada para sua aplicação.
Marque na sua agenda todas as atualizações a que tem direito e tente fazer com que cada dia de atraso seja um dia com taxas mais baixas.
Controlo dos custos
Alguns custos da sua empresa levarão tempo para se ajustarem à inflação e outros nem sequer se ajustarão na mesma proporção. Sem dúvida, os salários encontram-se em ambas as situações: longas negociações de acordos, protestos, greves, aprovação de leis… os aumentos nunca serão feitos imediatamente e serão quase sempre repartidos por vários anos.
Se tiver contratos de vendas robustos e cumpri-los, poderá aumentar a sua rentabilidade contando com a alavancagem operacional (custos fixos que não aumentam na mesma proporção que as vendas).
É claro, não se esqueça que terá de ficar atento às atualizações salariais com caráter retroativo.
Acordos com fornecedores e aumento do stock
Na medida do possível, deve proteger os preços das suas matérias-primas. Parece simples, mas é claro que requer negociações e acordos prévios.
Assinar contratos plurianuais com aumentos fixos e invariáveis é uma possibilidade que pode ser colocada na mesa de negociação com um fornecedor. Isso gerará certeza sobre os seus custos variáveis.
Por outro lado, sempre houve um tema que foi tido como relevante: o de ajustar o inventário ao máximo. Os últimos três anos, sem dúvida, vieram complicar muito a situação: problemas de abastecimento, greves de transportes, quebras de produção… foram numerosos os problemas que afetaram diretamente o abastecimento.
Caso decida ampliar o seu inventário, também poderá beneficiar do aumento dos preços, adquirindo um armazém por uma valorização inferior ao valor de mercado, ao longo do tempo.
Como devemos esperar que a inflação se comporte no futuro?
Não temos a resposta para esta questão, mas lembre-se que esta situação beneficia quem tem uma dívida elevada (a níveis sustentáveis!) com taxas fixas e ganha mais à medida que os preços e os salários aumentam. Quem beneficia destes dois requisitos de forma mais óbvia? Em boa verdade, os próprios governos. Portanto não é absurdo que encontremos decisões dos bancos centrais que permitam uma inflação estrutural mais elevada do que tem sido habitual.
Por isso, deve preparar a sua empresa com todas as ferramentas à sua disposição.
Para qualquer dúvida ou preocupação sobre este tema, estaremos à sua disposição. Não hesite em contactar-nos.
