Autor: Manuel López Moroño

En un escenario económico como el actual, de inflación elevada, es fundamental rentabilizar la tesorería de tu negocio para contener su devaluación frente al paso del tiempo.

Limitarse a depositar los saldos ociosos en cuenta corriente es el equivalente a perder dinero.

Una opción que vuelve a ser interesante, después de muchos años, son las Letras del Tesoro Público, que están ofreciendo rentabilidades de entre el 3% y el 4% anual con vencimientos a 3, 6, 9 o 12 meses.

Para la compra de Letras del Tesoro y para cualquier gestión posterior desde una sociedad limitada o anónima es imprescindible acudir presencialmente (sí, has leído bien, presencialmente) a una de las sucursales del Banco de España. Esté o no en tu ciudad…

Aquí puedes consultar las 15 ubicaciones que tiene repartidas por la geografía española.

Consejo 1:

Para ninguno de los procedimientos indicados en este artículo es necesario que solicites cita previa.

Primera visita a la sucursal del Banco de España:

En esta primera visita solo tendrás que aportar en secretaría la documentación necesaria para cumplir sus requerimientos previos a la apertura de una Cuenta Directa (el término técnico para definir la cuenta de valores en la que se mantienen tus saldos de deuda del Estado).

Consejo 2:

Para acceder al edificio sin cita previa indica en la entrada que solo vas a realizar una entrega de documentación en secretaría.

Este proceso únicamente podrá ser completado por un administrador con poder suficiente o por un apoderado. Si este último es tu caso, adicionalmente deberás aportar el poder que autorice la gestión.

El resto de documentación que te solicitarán es la siguiente:

  • Escritura de constitución de la SL inscrita en el Registro Mercantil. La original y una copia.
  • Escritura donde figuren los poderes otorgados al solicitante inscritos en el Registro Mercantil. La original y una copia.
  • Copia del NIF definitivo de la SL.
  • DNI del apoderado. El original y una copia.
  • Página impresa del BORME donde figure la inscripción de la constitución de la SL.
  • Certificado de cuenta bancaria de la sociedad.
  • Código LEI (recomendable, no obligatorio). La solicitud del código LEI tiene un coste de 86,08 euros más IVA y se realiza online aquí.
  • Carta al director del Banco de España. Solicítanos el modelo de carta aquí y te lo haremos llegar de forma gratuita.

Es posible que la revisión interna de la documentación no la puedan completar el mismo día y te emplacen a volver 1 o 2 días después.

Consejo 3:

Si la sucursal no está en tu ciudad, insístele al funcionario responsable que intente terminar el proceso en el mismo día, para que no tengas que hacer un segundo viaje.

Segunda visita a la sucursal del Banco de España:

Al inicio de esta segunda visita ten en cuenta de nuevo el consejo 2, pero en lugar de para entregar la documentación, será para recogerla.

Acude nuevamente a secretaría, donde te entregarán tu documentación original y, posteriormente, pasarán el expediente al personal de la sección “Cuentas Directas”, que terminará el proceso.

En esta fase final, el director compulsará parte de tu expediente y te asignarán tu número de Cuenta Directa en un documento con un contenido como el siguiente:

A fecha de hoy, absolutamente todas las comunicaciones que realiza el Banco de España a las sociedades son en papel, olvídate del correo electrónico, volvemos a la entrega en mano o por correo ordinario.

Una vez tienes tu Cuenta Directa asignada, podrás realizar la solicitud de suscripción de deuda en el mismo acto.

El importe mínimo es de 1.000 euros o múltiplos superiores.

Recuerda que una Letra del Tesoro no genera intereses como tal, sino que son emitidas con descuento. Tu precio de compra será menor al importe que tu empresa recibirá en el momento de su vencimiento. Debido a esto, la diferencia entre lo que aportarás inicialmente y el precio de compra lo recibirás por adelantado.

Consejo 4:

En caso de que quieras recuperar tu inversión antes de la fecha acordada (recuerda que tendrás que hacer la gestión presencialmente), un intermediario financiero que colabora con el Banco de España buscará un comprador de tus títulos en el mercado secundario. El importe que recibirás será mayor o menor en función de la evolución de los tipos de interés (un incremento de los tipos de interés implica un menor valor de la Letra y viceversa). Se podría dar la situación de que recuperes un importe mayor del que esperabas al vencimiento, pero también te expondrás a posibles pérdidas.

Una vez repasados los conceptos básicos, podemos listar los factores que deberás tener claros en esta suscripción:

  • Cantidad invertida.
  • Plazo.
  • Fecha estimada de suscripción.

Una vez hayas indicado estos datos, generarán un número de petición, con el código ISIN de la emisión y la subasta más cercana a la fecha que hayas indicado.

Aquí puedes consultar el calendario de subastas.

Antes de la fecha de emisión (y con varios días de antelación) deberás realizar el ingreso mediante uno de los métodos de pago permitidos, siendo mediante transferencia el más usual. Como es la primera suscripción no te precipites en hacerlo el día de la apertura de la Cuenta Directa, espera al día siguiente para que esté activa.

Cuando llegue la fecha de la subasta se completará el proceso y recibirás el diferencial en la cuenta corriente titularidad de tu empresa. Este importe dependerá del resultado de la subasta.

Días más tarde te llegará una carta con todos los datos de este resultado.

Ahora solo te tocará esperar al vencimiento de la Letra para recuperar su valor nominal.

Consejo 5:

Para las letras a 6 y 12 meses existe un sistema voluntario de renovación. Te avisarán días antes (por carta, claro) y, en caso de que lo autorices, el dinero se transferirá automáticamente a la siguiente subasta.

Terminado este proceso inicial, para las siguientes suscripciones únicamente deberás preparar su solicitud correspondiente.

Esta es una posibilidad para obtener un rendimiento interesante de la liquidez de empresas como la tuya.

Si quieres que te ayudemos en el proceso o conocer otras alternativas, no dudes en contactar con nosotros.

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